• 期权对期货的作用有哪些?交易能带来哪些好处?
      期权与期货相遇,会产生诸多神奇的化学反应,二者之间丰富多样的组合方式,就像是给期货战士们增配了十八般兵器,可以发挥不同的威力,那么期权对期货的作用有哪些?交易能带来哪些好处?  期货市场价格波动频繁,投资者经常会看对了方向却没赚到钱,随着价格的震荡行情也是起起伏伏,常常忍受不了被迫平仓,但没多久价格就继续朝着原先预测的方向快速上行,让人追悔莫及。再遇到这种情况,期权就是给您准备的“安神药”,持
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  期权与期货相遇,会产生诸多神奇的化学反应,二者之间丰富多样的组合方式,就像是给期货战士们增配了十八般兵器,可以发挥不同的威力,那么期权对期货的作用有哪些?交易能带来哪些好处?

  期货市场价格波动频繁,投资者经常会看对了方向却没赚到钱,随着价格的震荡行情也是起起伏伏,常常忍受不了被迫平仓,但没多久价格就继续朝着原先预测的方向快速上行,让人追悔莫及。再遇到这种情况,期权就是给您准备的“安神药”,持有期货头寸的同时,可以再买入一份反方向的期权来保驾护航,如果行情对自己有利,期货收益悉收囊中,只是多付出少许期权权利金的成本,如果行情对自己不利,则有期权提供风险的保护和损失的弥补,投资者大可以安心地拿着期货头寸,稳坐钓鱼台坐看期价潮起潮落了。

  “抄底逃顶”尽可能降低持仓成本,在期货投资中是一个诱人但高难度的游戏,即使市场看似已经在筑底顶,拐点到来前的反复震荡也会让你在选择哪个价格进场前举棋不定,这是一个极度考验耐心的过程。有了期权后,问题就要简单一些了,你完全可以在期货建仓后,采用一种叫备兑的交易策略,随着价格的波动不停地卖出同方向的期权,持续收取权利金,从而间接实现降低持仓成本的目的,即使你建仓后行情继续震荡期货头寸被暂时套牢,也完全有能力承受得起,从而静心等待市场反转时刻的到来。

  若到期时期货价格在行权价之上,期权一般不会被行权,投资者可赚取卖出期权所得的权利金。若到期日期货价格在行权价之下而期权被行使的话,投资者便可以原先锁定的行权价买入指定的期货,而实际成本则因获得权利金收入而有所降低。

  对于一些追求稳健收益,尤其是需要管理账户及产品的投资者来说,投资收益曲线的平滑是与收益率同等重要的因素,但单纯的期货交易受到杠杆机制的影响,收益曲线往往容易频繁波动,通常做法要么就是降低仓位但会影响收益,要么就是多品种组合,但难度较高,尤其是近几年不同品种走势相关性增强同涨同跌的情况越来越多,效果也很一般。而期权正好提供了与期货交易低相关甚至负相关性的策略,如果同时加以应用,就可以增强原有期货策略的稳定性,改善常规趋势投资的效果,最终达到平滑收益率曲线)弥补期货流动性不足

  效果实现利用期权复制期货来捕捉期货投机机会或对冲风险。在期货投资中,我们经常会遇到期货价格出现快速上涨或下跌,特别在遇到封住停板乃至因突发事件一字停板连续涨跌时,原本存在的流动性会突然丧失,让人措手不及望洋兴叹。有了期权后,再碰到这种情况你先别着急,因为你还有一个“紧急替补”可以用。由于同时挂牌的期权合约远较期货合约为多,价格高低虚值实值等情况千差万别,不大可能象期货那样几个合约出现同步快速涨跌,这时我们就可以使用一种期权合成策略,选择涨跌幅度还不算大的期权合约,通过一个期权组合复制出一个期货的多头或空头头寸,实现买卖期货的同样效果,规避期货流动性不足的风险。

  1、期权可以完善期货交易机制,促进期市平稳运行。作为一个完善的期货市场,应当具备期权交易机制。从世界商品期货市场现状来看,商品期货期权是一种普遍的交易方式。期货投机者承担着市场润滑剂的功能,但自身的风险却无法转移。期货交易中往往是不同投机力量对价格涨跌方向的较量,市场主体都是方向交易者,容易引发逼仓、巨量交割等问题。因此,国内期货市场一度处于市场规模与风险控制的矛盾之中。市场交易活跃、规模扩大的同时,市场风险也急剧扩大,并往往导致价格大幅波动。

  期权交易作为期货交易的风险管理工具,不会在期货交易之外产生新的风险,期权卖方面临的最大风险就是进行期货交易的风险,不会放大风险。国际商品期货市场期权合约非常普遍,期权交易呈现出不断增长的态势,充分体现出市场存在旺盛需求,显示出期权交易的生命力。我国期货市场的发展已经产生和存在对期权交易的客观需求,白糖、大豆、铜等期货品种已经具备了开展期货期权交易的市场基础,白糖、大豆、铜等品种的期权交易呼之欲出。

  2、期权可以有效控制期货风险。期货为现货避险,期权是为期货避险。期货市场的投机者通过期权可以回避期货部位风险,减少持仓部位暴露而带来的逼仓风险。期权交易策略众多,可以满足各种情况下对市场风险的回避需要。没有期权,期货投资者就没有合适的工具管理其交易风险,只能采取追涨杀跌的交易方式,在价格急剧波动时进一步加剧了市场的波动,甚至造成价格的涨停板或者跌停板。而市场价格的停板,进一步加剧市场恐慌心理,引发更多投资者在停板价位上出逃,进而造成连续性的单方无报价,市场整体风险迅速扩大。

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